中财投资网(www.161588.com)2025-1-4 15:44:30讯：

【13:14 泰恩康(301263)：创新药研发持续推进 特色管线不断丰富 有望迎来拐点】

　　1月4日给予泰恩康(301263)买入评级。

　　盈利预测与评级：该机构预计公司2024-2026 年归母净利润分别为1.45/1.94/2.43 亿元，同比增速分别为-9.4%/33.4%/25.7%，当前股价对应的PE 分别为44/33/26 倍。该机构选取奥赛康、海思科和一品红作为可比公司估值，考虑到公司创新药研发持续推进，特色产品线不断丰富，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示。研发进度低于预期的风险；市场竞争加剧的风险；和胃整肠丸国产化进度低于预期的风险
　　该股最近6个月获得机构5次买入评级。


【13:09 贵州茅台(600519)：24年经营符合预期 25年收官十四五】

　　1月4日给予贵州茅台(600519)买入评级。

　　投资评级与估值：由于外部需求承压，略下调盈利预测，预测2024-2026 年归母净利润分别为857.44亿、947.28 亿、1025.42 亿（前次为866.81 亿、960.67 亿、1044.03 亿），同比增长14.7%、10.5%、8.2%，当前股价对应的PE 分别为22x、20x、18x，维持买入评级。该机构看好茅台的核心逻辑不变：
　　该股最近6个月获得机构60次买入评级、7次推荐评级、6次强推评级、6次“买入”投资评级、5次优于大市评级、5次增持评级、4次强烈推荐评级、3次跑赢行业评级、1次买入-A评级。


【12:09 学大教育(000526)：传统高中教培稳健 职业教育打造第二增长曲线】

　　1月4日给予学大教育(000526)买入评级。

　　风险提示：行业监管政策风险，宏观经济波动，行业竞争加剧，商誉减值风险等
　　该股最近6个月获得机构18次买入评级、6次优于大市评级、4次增持评级、2次买入-A评级、2次推荐评级。


【11:09 贵州茅台(600519)：经营目标顺利达成 市值管理稳步推进】

　　1月4日给予贵州茅台(600519)买入评级。

　　投资建议：公司积极开展市值管理：1）注销式回购稳步推进，已开展回购20 万股（股比0.016%），金额约3 亿元；2）3 年分红规划75%，24 年度最低分红总额643 亿元（剔除中期分红300 亿元，仍将年度分红最低343 亿元），对应股息率为3.4%。预计公司2024-2026 年实现营业收入1703/1882/2073 亿元，归母净利润857/954/1053 亿元。对应PE 分别为22/19/18 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：宏观经济增长不及预期；批价波动超预期；食品安全风险
　　该股最近6个月获得机构59次买入评级、7次推荐评级、6次强推评级、6次“买入”投资评级、5次优于大市评级、5次增持评级、4次强烈推荐评级、3次跑赢行业评级、1次买入-A评级。