中财投资网(www.161588.com)2025-2-12 10:21:07讯：

【10:14 华兴源创(688001)：需求疲软24年业绩承压 关注半导体检测产品研发进展】

　　2月12日给予华兴源创(688001)增持评级。

　　下调盈利预测，维持“增持”评级： 公司是行业领先的工业自动化测试设备与整线系统解决方案提供商，主要产品为芯片、SIP、模块、系统、整机各个工艺节点的自动化测试设备。公司产品主要应用于LCD 与OLED 平板显示及新型微显示、半导体集成电路、智能可穿戴设备、新能源汽车等行业。2023年以来，公司紧跟面板显示技术迭代步伐，新型显示检测技术储备不断增加；新能源汽车测试业务实现突破；半导体检测业务领域多款测试机、分选机及宏观缺陷检测设备等多个标准设备陆续进入量产阶段。未来随着消费电子需求持续回暖，公司业绩有望实现修复；同时，随着Mini/MicroLED、MicroOLED等新型显示技术渗透率提升以及公司新能源汽车检测设备放量，公司有望进一步打开成长天花板。考虑到公司下游消费电子需求不及预期，同时结合公司2024 年业绩预告，故下调2024、2025 年盈利预测。该机构预估公司2024-2026 年归母净利润为-4.80 亿元、1.80 亿元、2.70 亿元，EPS 分别为-1.08元、0.40 元、0.61 亿元，2025、2026 年对应PE 分别为76X、51X。

　　风险提示：客户集中度较高风险，新市场开拓不及预期风险，市场竞争加剧风险，消费电子需求不及预期。

　　该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次买入评级。