中财投资网(www.161588.com)2025-2-18 8:34:13讯：

【08:16 江淮汽车(600418)深度研究报告：商乘并举 华为合作开启腾飞曲线】

　　2月18日给予江淮汽车(600418)推荐评级。

　　投资建议：当前江淮汽车业务主要可分为自主和尊界两部分。其中，自主业务受出口提振，该机构预计公司2024-2026 年营收414 亿元、441 亿元、468 亿元，实现小幅增长。尊界具备品牌竞争优势，预计2025-2026 年销量0.6 万辆、1.8万辆，营收60 亿元、180 亿元，并有望快速实现盈利。结合自主和尊界，预计公司2024-2026 年营收415 亿元、501 亿元、649 亿元，同比-7.9%、+21%、+29%，归母净利润为-17.7 亿、-14.1 亿、9.9 亿元。

　　风险提示：华为合作进度不及预期、尊界品牌销量不及预期、豪华车市场消费不及预期、出口市场开拓不及预期等。

　　该股最近6个月获得机构9次增持评级、7次买入评级、4次优于大市评级、2次“买入”投资评级、1次“增持”投资评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次增持-A评级。