中财投资网(www.161588.com)2025-2-20 9:21:55讯：

【09:16 报喜鸟(002154)：核心品牌增长稳固 新品牌打开长期增长空间】

　　2月20日给予报喜鸟(002154)买入评级。

　　盈利预测与评级：公司深耕男装主业多年基本盘稳固，多品牌运营拓宽覆盖客群助力公司稳健发展，其中，报喜鸟及HAZZYS 有望维持稳步增长，为公司核心增长驱动，LAFUMA、恺米切等品牌有望为公司长期发展打开增长空间。该机构预计公司2024-2026 年归母净利润分别5.75 亿元/6.61 亿元/7.38 亿元，同比分别增长-17.62%/15.02%/11.58%。该机构选择与公司同属男装赛道的九牧王及比音勒芬为可比公司。根据该机构的盈利预测，公司估值对标可比公司平均估值相对偏低，考虑到公司在男装赛道的多品牌运营竞争壁垒、渠道覆盖广泛及注重产品研发等特性，首次覆盖给予“买入”评级。

　　风险提示。消费者消费意愿修复不及预期风险，新品牌新产品发展不及预期风险，渠道扩张速度不及预期风险。

　　该股最近6个月获得机构15次买入评级、2次增持评级、1次“买入”的投评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。