中财投资网(www.161588.com)2025-2-5 13:24:06讯：

【13:12 恒立液压(601100)：发力线性驱动 开启新篇章】

　　2月5日给予恒立液压(601100)增持评级。

　　盈利预测与估值：
　　据中国工程机械协会统计， 2024 年中国挖掘机销量为20.1 万台/yoy+3.13%，国内销量10.1 万台/yoy+11.7%，出口10 万台/yoy-4.24%，考虑到工程机械市场仍处于筑底阶段，该机构下调盈利预测，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为26.20/29.12/35.55 亿元（ 前值27.35/33.05/40.70 亿元），对应增速分别为4.84%/11.15%/22.07%（前值9.47%/20.82%/23.16% ）， 对应EPS 分别为1.95/2.17/2.65 （ 前值2.04/2.46/3.04 元）。可比公司25 年Wind 一致预期PE 均值为26 倍，考虑到人形机器人行业迎来量产阶段，公司布局的线性驱动项目有望打造新增长极，给予公司25 年31 倍PE（前值25 倍），对应目标价67.27 元（前值61.62 元）。

　　风险提示：下游工程机械周期波动风险；地缘政治风险；人形机器人量产不及预期。

　　该股最近6个月获得机构26次买入评级、8次增持评级、3次“买入”投资评级、2次优于大市评级、1次买入评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级、1次推荐评级。