中财投资网(www.161588.com)2025-4-1 11:42:33讯：

【11:30 国邦医药(605507)：符合预期 拐点延续】

　　4月1日给予国邦医药(605507)强烈推荐评级。

　　投资建议：考虑动保产品行业供需情况，该机构略调整公司预测，预计公司25-27年归母净利润9.55/12.04/13.50 亿元，同比增速为22%/26%/12%，对应PE12/10/8 倍，维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示：行业供需变化、原材料价格变动、汇率波动、环保等风险。

　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次增持评级、2次强烈推荐评级。


【11:30 宏发股份(600885)：业绩符合预期 持续推进新战略】

　　4月1日给予宏发股份(600885)强烈推荐评级。

　　投资建议：维持“强烈推荐”评级。公司各品类继电器全球市占率持续提升，继电器7 大门类业务保持领先，低压电器等5 大新门类明确发展思路，全球化布局持续推进和优化，综合竞争力不断增强。维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示：经济下行影响公司产品需求、高压直流产品单车价值量下降、原材料上涨压力。

　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次“买入”投资评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。


【11:30 海螺水泥(600585)：行业供给侧协同加码 盈利能力有望边际修复】

　　4月1日给予海螺水泥(600585)强烈推荐评级。

　　水泥供给侧改革持续深化，维持“强烈推荐”评级。行业层面，水泥产能置换规则加严，叠加超产限制，以及节能减碳要求，有助于促进落后产能持续淘汰出清。行业龙头竞争策略转变，有利于共同维护行业竞争秩序、保障利润率回到健康水平。公司层面，海螺水泥产能规模和成本优势突出，并在低碳环保、节能降碳改造方面领先于行业，同时在新能源领域积极探索，加快新能源产业链发展，持续强化龙头优势。考虑到水泥需求仍处于下行通道，该机构略下调盈利预测并引入27年预测值，预计2025-2027年EPS分别为1.82元、1.98 元、2.14 元，对应PE 分别为13.3x、12.3x、11.3x，维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示：地产与基建投资大幅下滑，原材料与燃料成本大幅上涨，行业竞争加剧，新建项目投产不及预期。

　　该股最近6个月获得机构10次增持评级、7次买入评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。


【11:25 三只松鼠(300783)：抖音+分销带动业绩大幅提升 25年分销将进一步发力】

　　4月1日给予三只松鼠(300783)强烈推荐评级。

　　盈利预测及投资评级：该机构长期看好公司的发展，但短期考虑到25 年春节错期对净利润的影响以及公司计划发行H 股可能造成的稀释，该机构下调25 年盈利预测并增加27 年盈利预测，维持26 年盈利预测基本不变，预计公司2025-2027 年营业收入分别为 133.13 、167.18 、189.68 亿元， 预计2025-2027 年公司归母净利润分别为 4.73、7.00 和 9.11 亿元，对应 EPS 分别为 1.18、1.75 和2.27 元。当前股价对应 2024-2026 年 PE 值分别为 23、15 和 12 倍，维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示：抖音平台竞争愈发激烈；行业竞争加剧；原材料价格上涨，成本上升；分销不及预期；食品安全风险。

　　该股最近6个月获得机构33次买入评级、7次增持评级、4次推荐评级、3次谨慎推荐评级、2次强烈推荐评级、1次跑赢行业评级、1次优于大市评级。