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精准布局科创债机遇科创债ETF富国7月7日发行

加入日期:2025-7-7 13:24:56

  中财投资网(www.161588.com)2025-7-7 13:24:56讯:

中证报上周,首批10只科创债ETF集中获批,填补了“科技金融”主题债券ETF的空白。科创债即由科技创新企业发行,或募集资金主要用于支持科技创新领域的债券。作为创新工具,科创债承担着将资金活水精准引流至科技创新领域的职责,是债券市场服务科技创新企业融资、培育新质生产力的重要工具。在此背景下,科创债ETF富国(159200于7月7日正式发行,为个人投资者提供参与债市“科创板”投资的一大利器。

自2021年试点以来,科创债就是国家政策高度倾斜的领域,也是当前债券市场的重点发展方向。近年来,我国多部门协同推进科创债市场制度优化,尤其是今年利好政策密集推出,为构建债市“科创板”注入了强大动力。

今年3月,中国人民银行联合证监会、金融监管总局、科技部等部委正式提出设立债券市场“科技板”,支持金融机构、科技企业、私募股权投资机构等三类主体发行科创债,为科技企业提供全链条、全生命周期金融服务。今年5月,一揽子科创债配套政策推出,提振科创债需求、改善主体融资环境等,政策支持力度空前。当月,交易所进一步放宽科技创新公司债纳入基准做市券的门槛,发行规模在15亿元以上、主体评级为AAA级的科创公司债均可纳入,进一步提升科创债的活跃性和流动性。

Wind数据显示,自5月份科创债相关政策落地以来,截至7月3日,全市场已发行419只科创债,发行规模超6200亿元。其中,银行作为科创债重要的新增发行主体,目前已发行27只科创债,发行规模超2200亿元。未来随着政策红利不断释放,科创债发行或将继续提速放量。

作为首批10只科创债ETF之一,科创债ETF富国跟踪中证AAA科创债指数。该指数从沪深交易所上市的科创债中,优选主体评级AAA、隐含评级AA+及以上的债券作为指数样本,成分券的发行主体以央国企为主,相比普通信用债信用资质更高。此外,指数还设置了个券1%的权重上限,前十大成分券合计占比不足5%,充分的分散有助于更好地把控风险。

截至6月30日,中证AAA科创债指数成分券共计810只,市值容量达到10916亿元。相较于单市场科创债指数,横跨沪深两市的AAA科创债指数样本空间更广、成分券体量更大,而且更大的市值容量往往意味着更好的流动性。

从样本券的剩余期限来看,中证AAA科创债指数加权剩余期限为4.3年,其中1-3年期占比约39%、3-5年期占比约33%,以中短久期债券为主。值得注意的是,政策端鼓励发行长期限债券,近期市场已发行多只长期限科创债。未来在中证AAA科创债指数的样本中,长期限科创债券占比有望进一步增加,整体久期有望进一步加长。在低利率时代下,AAA科创债指数的收益潜力有望继续提升。

从历史表现来看,AAA科创债指数竞争力显著。自2022年6月30日基日以来,截至2025年6月18日,AAA科技创新债指数累计回报达13.9%,跑赢了中长期纯债基金指数(9.9%,甚至领先于聚焦科技股的中证TMT指数(10.9%。分年度看,2023-2024年分别实现5.41%、6.02%的正收益,展现出穿越周期的收益韧性。

据悉,科创债ETF富国的拟任基金经理是富国基金固收基金经理张洋,具备14年债市投研经历,曾任招商银行交易员、投资经理、平安银行投资经理,并于2020年加入富国基金。张洋目前管理着5只债券基金,在管规模超过260亿元。

作为业内知名的固收大厂,富国基金在债券指数化投资领域积累了丰富的投资管理经验。目前全市场规模最大的债券型ETF——政金债券ETF,正是富国基金的力作之一。Wind数据显示,政金债券ETF最新规模为523亿元,在全市场29只债券型ETF中占比超过10%。通过为政金债券ETF设立T+0的便捷交易机制、协同做市商提供流动性支持以及质押式回购功能,富国基金为政金债券ETF提供了良好的运作环境。过去一年,政金债券ETF日均成交额超70亿元,2024年全年净值增长率为9.79%,成交活跃度与业绩表现均位于市场同类前列,展现出富国基金在债券ETF投资管理方面的卓越实力。

综合来看,科创债ETF富国(159200在信用资质、流动性、投资收益等方面均具有明显优势,科创债ETF富国既是高效便捷的固收投资配置工具,也满足了“稳健参与科技成长”的投资需求,开创了科创投资的新方向。

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