高德红外(002414)_ 股票分析

高德红外(002414)

	日线

	K线

	最新动态

投资评级

研究机构	评级日期	最新评级	上次评级
华泰证券	2025-11-12	买入
太平洋	2025-11-05	买入	买入
长江证券	2025-11-04	买入
国金证券	2025-10-27	买入	买入
中邮证券	2025-09-30	买入
兴业证券	2025-09-13	增持

盈利预测

据高德红外二季报分析：

盈利能力有所加强，主营获利能力保持稳定

成长能力明显改善，营利增速步入上升通道

偿债能力有所削弱，短期偿债能力具有一定的保障

运营能力有所加强，资产综合利用效率有所优化

现金流能力有所加强，可持续经营能力加倍增强

财务数据

	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31	2024-09-30	2024-06-30	2024-03-31	2023-12-31
每股收益(元)	0.14	0.04	0.02	-0.10	0.01	0.00	0.00	0.02
每股净资产(元)	1.62	1.53	1.50	1.48	1.60	1.58	1.59	1.59
每股资本公积金(元)	0.21	0.21	0.20	0.20	0.20	0.20	0.20	0.19
每股未分配利润(元)	0.33	0.24	0.21	0.19	0.31	0.30	0.31	0.31
每股经营性现金流(元)	0.33	0.00	0.01	0.05	-0.01	-0.03	-0.05	0.07
净资产收益率(%)	8.78	2.82	1.31	-6.83	0.74	0.26	0.12	0.98
营业总收入(元)	30.68亿	19.34亿	6.81亿	26.78亿	18.12亿	11.50亿	4.68亿	24.15亿
营业总收入同比增长(%)	69.27	68.24	45.47	10.87	12.38	8.79	5.57	-4.49
归属净利润(元)	5.82亿	1.81亿	8354.59万	-44718.67万	5021.23万	1796.98万	838.35万	6769.83万
归属净利润同比增长(%)	1058.95	906.85	896.56	-760.56	-82.42	-91.34	-86.73	-86.51
扣非净利润(元)	5.36亿	1.52亿	6628.77万	-49414.76万	2554.93万	95.88万	92.65万	1954.29万
扣非净利润同比增长(%)	1996.15	15707.77	7054.78	-2628.52	-90.04	-99.50	-98.28	-95.64
毛利率(%)	57.91	51.02	52.16	40.72	52.41	51.22	56.45	43.60
净利率(%)	18.97	9.35	12.27	-16.70	2.77	1.56	1.79	2.85
资产负债率(%)	34.23	34.50	33.74	31.53	28.38	23.11	22.62	21.31
存货周转率(次)	0.50	0.41	0.15	0.78	0.40	0.27	0.10	0.76

	主营收入+营业利润

	净利润+每股收益

	股东权益+未分配利润

	总资产+负债

投资要点

总资产(亿元)
负债(亿元)

截至第三季度最新总资产1053428.27万元，负债360597.69万元。

利润表
报告期	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31
营业总收入	3,067,951,216.73	1,934,291,385.85	680,759,855.77	2,677,585,112.73
营业总成本	2,147,946,939.27	1,503,831,007.05	602,639,676.4	2,811,346,108.12
其他经营收益
营业利润	889,659,426.63	417,887,180.53	112,405,464.38	-396,773,118.11
利润总额	887,570,042.3	416,761,902.24	111,753,694.34	-397,332,212.54
净利润	581,935,613.8	180,930,230.3	83,545,903.88	-447,186,667.61
每股收益
其他综合收益	5,402,176.62	5,615,333.25	583,137.67	476,964.62
综合收益总额	587,337,790.42	186,545,563.55	84,129,041.55	-446,709,702.99

资产负债表
报告期	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31
流动资产:
流动资产合计	5,424,459,945.57	5,078,745,595.91	4,776,467,267.48	4,593,385,006.09
非流动资产:
非流动资产合计	5,109,822,775.67	4,879,409,268.48	4,906,601,181.54	4,642,899,840.97
资产总计	10,534,282,721.24	9,958,154,864.39	9,683,068,449.02	9,236,284,847.06
流动负债:
流动负债合计	3,131,241,816.33	2,975,078,684.36	2,832,438,831.66	2,519,560,348.89
非流动负债:
非流动负债合计	474,735,120.9	460,190,193.63	434,758,434.04	392,481,293.73
负债合计	3,605,976,937.23	3,435,268,877.99	3,267,197,265.7	2,912,041,642.62
所有者权益(或股东权益):
归属于母公司股东权益合计	6,928,305,784.01	6,522,885,986.4	6,415,871,183.32	6,324,243,204.44
股东权益合计	6,928,305,784.01	6,522,885,986.4	6,415,871,183.32	6,324,243,204.44
负债和股东权益合计	10,534,282,721.24	9,958,154,864.39	9,683,068,449.02	9,236,284,847.06

现金流量表
报告期	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31
经营活动产生的现金流量:
经营活动现金流入小计	4,499,255,462.93	1,862,993,615.43	869,543,917.69	3,443,963,715.74
经营活动现金流出小计	3,085,606,244.89	1,852,366,911.17	828,255,803.01	3,212,419,022.36
经营活动产生的现金流量净额	1,413,649,218.04	10,626,704.26	41,288,114.68	231,544,693.38
投资活动产生的现金流量:
投资活动现金流入小计	458,150,850.03	220,148,348.87	207,116,267.56	970,194,558.34
投资活动现金流出小计	1,246,484,434.35	703,697,979.7	513,436,759.12	2,524,950,599.73
投资活动产生的现金流量净额	-788,333,584.32	-483,549,630.83	-306,320,491.56	-1,554,756,041.39
筹资活动产生的现金流量:
筹资活动现金流入小计	1,012,711,000	840,000,000	540,000,000	1,098,158,948.41
筹资活动现金流出小计	1,421,702,182.43	471,443,283.33	210,635,257.96	691,380,821.63
筹资活动产生的现金流量净额	-408,991,182.43	368,556,716.67	329,364,742.04	406,778,126.78
汇率变动对现金及现金等价物的影响	1,837,870.77	1,681,163.78	1,064,536.23	1,917,615.25
现金及现金等价物净增加额	218,162,322.06	-102,685,046.12	65,396,901.39	-914,515,605.98
期末现金及现金等价物余额	785,275,649.33	464,428,281.15	632,510,228.66	567,113,327.27
补充资料:
现金及现金等价物的净增加额	-	-102,685,046.12	-	-914,515,605.98

十大流通股东

截至日期	股东户数	户均持股(股)	较上期变化(%)
2025-09-30	133629	31959.65	4.10
2025-06-30	128371	33268.70	17.87
2025-03-31	108913	39212.36	-4.50
2024-12-31	114043	37448.47	-7.36
2024-09-30	123102	34692.66	-0.24
2024-06-30	123400	34608.88	-9.76
2024-03-31	136747	31230.93	20.42
2023-12-31	113559	37608.08	-0.81
2023-09-30	114487	37303.24	-1.91
2023-06-30	116718	36590.21	3.86

流通股东

武汉市高德电气有限公司
黄立
香港中央结算有限公司
宁波市美森投资有限公司
广东恒阔投资管理有限公司

股东名称	持股数 (万股)	占总流通股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
武汉市高德电气有限公司	155419.84	45.73	不变	0.00
黄立	28933.73	8.51	不变	0.00
香港中央结算有限公司	5922.65	1.74	减少	-184.37
宁波市美森投资有限公司	4311.22	1.27	不变	0.00
广东恒阔投资管理有限公司	2809.01	0.83	减少	-49.99
中国农业银行股份有限公司-中证500交易型开...	2484.45	0.73	减少	-45.14
广东恒健国际投资有限公司	2376.94	0.70	减少	-480.00
中国建设银行股份有限公司-长信国防军工量化灵...	2370.77	0.70	新进	2370.77
武汉高德红外股份有限公司-2022年员工持股...	2125.52	0.63	减少	-50.75
中国建设银行股份有限公司-国泰中证军工交易型...	1663.06	0.49	减少	-317.80

十大股东

武汉市高德电气有限公司
黄立
香港中央结算有限公司
宁波市美森投资有限公司
广东恒阔投资管理有限公司

股东名称	持股数 (万股)	占总股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
武汉市高德电气有限公司	155419.84	36.39	不变	0.00
黄立	115734.94	27.10	不变	0.00
香港中央结算有限公司	5922.65	1.39	减少	-184.37
宁波市美森投资有限公司	4311.22	1.01	不变	0.00
广东恒阔投资管理有限公司	2809.01	0.66	减少	-49.99
中国农业银行股份有限公司-中证500交易型开...	2484.45	0.58	减少	-45.14
广东恒健国际投资有限公司	2376.94	0.56	减少	-480.00
中国建设银行股份有限公司-长信国防军工量化灵...	2370.77	0.56	新进	2370.77
武汉高德红外股份有限公司-2022年员工持股...	2125.52	0.50	减少	-50.75
中国建设银行股份有限公司-国泰中证军工交易型...	1663.06	0.39	减少	-317.80

限售解禁

股东名称	解禁数量 (股)	上市日	实际解禁数量 (股)
招商证券股份有限公司	23592855	2021-10-28	23592855
广东恒健国际投资有限公司	14155712	2021-10-28	14155712
申万宏源证券有限公司	13636669	2021-10-28	13636669
广东先进制造产业投资基金合伙企业(有限合伙)	9437141	2021-10-28	9437141
广东恒阔投资管理有限公司	9437141	2021-10-28	9437141
中国银河证券股份有限公司	9286147	2021-10-28	9286147
嘉兴建信宸玥股权投资合伙企业(有限合伙)	7077855	2021-10-28	7077855
广东恒坤发展投资基金有限公司	6605998	2021-10-28	6605998

高管持股交易

姓名	职务	变动数量 (股)	变动后持股数(股)	变动原因	变动日期
王玉	财务总监,副总经理,非独立董事	-158204	474610	竞价交易	2019-12-16
赵降龙	副总经理	-59345	178030	竞价交易	2019-09-05
赵降龙	副总经理	-52700	158250	竞价交易	2017-12-12
谷晓娟	监事	600	600	竞价交易	2016-01-12
武汉市高德电气有限公司	总经理,董事,董事长	-21000000	239203122	大宗交易	2013-11-21

基金持仓

基金名称	持股数(股)	持股市值(元)	占总股本比(%)	占流通比(%)
南方中证500ETF	24844520	306829822.00	0.58	0.73
长信国防军工量化混合A	23707690	292789971.50	0.56	0.70
国泰中证军工ETF	16630640	205388404.00	0.39	0.49
博时军工主题股票A	13862017	171195909.95	0.32	0.41
国泰海通中证500指数增强A	3282874	40543493.90	0.08	0.10
东方阿尔法招阳混合A	2154430	26607210.50	0.05	0.06
中邮军民融合灵活配置混合A	2030000	25070500.00	0.05	0.06
建信创新中国混合	1174200	14501370.00	0.03	0.03
万家元贞量化选股股票A	633000	7817550.00	0.01	0.02
万家沪深300指数增强A	632400	7810140.00	0.01	0.02
天弘沪深300指数增强发起A	631042	7793368.70	0.01	0.02
万家中证500指数增强发起式A	620200	7659470.00	0.01	0.02
景顺长城中证500增强策略ETF	389000	4804150.00	0.01	0.01
鹏华宏观混合	360000	4446000.00	0.01	0.01
建信卓越成长一年持有混合A	352700	4355845.00	0.01	0.01
国泰沪深300增强策略ETF	326200	4028570.00	0.01	0.01
方正富邦核心优势混合A	300000	3705000.00	0.01	0.01
国金鑫悦经济新动能A	229800	2838030.00	0.01	0.01
华富国泰民安灵活配置混合A	228000	2815800.00	0.01	0.01
博时湖北新旧动能转换ETF	184018	2272622.30	0.00	0.01

	主力控盘

公司简介

高德红外所属地域：湖北省涉及概念：商业航天，2025中报预增，机器人概念，高端装备，华为昇腾，机器视觉，智能家居，汽车电子，车联网(车路协同)，传感器，华为概念，毫米波雷达，无人机，芯片概念，三季报预增，深股通，无人驾驶，安防，军民融合，融资融券，军工
主营业务：许可项目：特种设备设计；特种设备制造；特种设备检验检测；特种设备安装改造修理；建设工程施工；施工专业作业；建筑劳务分包；输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验；测绘服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：仪器仪表制造；仪器仪表销售；仪器仪表修理；智能仪器仪表制造；智能仪器仪表销售；电工仪器仪表制造；电工仪器仪表销售；电子测量仪器制造；电子测量仪器销售；电子专用设备制造；电子专用设备销售；电子元器件制造；电子产品销售；电子专用材料研发；电子专用材料制造；电子专用材料销售；电力电子元器件制造；电力电子元器件销售；机械电气设备制造；机械电气设备销售；电子元器件与机电组件设备制造；电子元器件与机电组件设备销售；其他电子器件制造；光学仪器制造；光学仪器销售；光学玻璃制造；光学玻璃销售；光电子器件制造；光电子器件销售；光通信设备制造；光通信设备销售；集成电路设计；集成电路制造；集成电路销售；集成电路芯片设计及服务；集成电路芯片及产品制造；集成电路芯片及产品销售；半导体分立器件制造；半导体分立器件销售；半导体器件专用设备制造；半导体器件专用设备销售；通信设备制造；通信设备销售；通讯设备销售；移动通信设备制造；移动通信设备销售；移动终端设备制造；移动终端设备销售；通用设备制造（不含特种设备制造）；微特电机及组件制造；微特电机及组件销售；电工机械专用设备制造；机电耦合系统研发；电机及其控制系统研发；电机制造；电气信号设备装置制造；电气信号设备装置销售；电子、机械设备维护（不含特种设备）；汽车零部件及配件制造；智能车载设备制造；智能车载设备销售；可穿戴智能设备制造；可穿戴智能设备销售；智能基础制造装备制造；智能基础制造装备销售；工业设计服务；专业设计服务；工业自动控制系统装置制造；工业自动控制系统装置销售；软件开发；软件销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；进出口代理；货物进出口；技术进出口；安全技术防范系统设计施工服务；安防设备制造；安防设备销售；雷达及配套设备制造；机械设备研发；机械设备销售；云计算设备制造；云计算设备销售；计算机软硬件及外围设备制造；计算机软硬件及辅助设备零售；工业控制计算机及系统制造；工业控制计算机及系统销售；人工智能应用软件开发；数据处理和存储支持服务；计算机系统服务；人工智能基础软件开发；人工智能理论与算法软件开发；照相机及器材制造；照相机及器材销售；人工智能公共数据平台；计算器设备制造；计算器设备销售；信息安全设备制造；信息安全设备销售；智能控制系统集成；云计算装备技术服务；特种设备销售；林业专业及辅助性活动；规划设计管理。（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）
上市日期： 2010-07-16 每股净资产： 1.62元每股收益： 0.14元净利润： 5.82亿元净利润增长率： 1058.95%
营业收入： 30.68亿元每股现金流： 0.33元每股公积金： 0.21元每股未分配利润： 0.33元总股本： 42.71亿流通股： 33.99亿

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