创源股份(300703)_ 股票分析

创源股份(300703)

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	最新动态

投资评级

研究机构	评级日期	最新评级	上次评级
国泰海通证券	2026-03-25	买入
天风证券	2026-01-22	买入

盈利预测

据创源股份四季报分析：

盈利能力有所削弱，总资产收益能力大幅下降

成长能力有所削弱，经营业绩承受明显压力

偿债能力维持稳定，流动负债的及时偿还可以保证

运营能力有所削弱，产品市场竞争力减弱

现金流能力有所加强，销售回款能力显著增强

财务数据

	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31	2024-09-30	2024-06-30
每股收益(元)	-0.11	0.34	0.44	0.28	0.11	0.60	0.33	0.21
每股净资产(元)	4.28	4.43	5.17	5.02	5.03	4.92	4.66	4.53
每股资本公积金(元)	1.56	1.56	1.57	1.57	1.57	1.57	1.57	1.57
每股未分配利润(元)	2.16	2.27	2.37	2.21	2.20	2.08	1.85	1.72
每股经营性现金流(元)	-0.59	1.02	0.47	0.17	-0.08	0.82	-0.12	-0.43
净资产收益率(%)	-2.43	6.59	8.58	5.45	2.28	12.68	7.08	4.50
营业总收入(元)	4.97亿	21.44亿	16.02亿	9.96亿	4.55亿	19.39亿	13.85亿	8.32亿
营业总收入同比增长(%)	9.34	10.55	15.63	19.81	40.00	42.73	38.33	25.81
归属净利润(元)	-1915.30万	6073.20万	7965.45万	4979.17万	2050.42万	1.08亿	5969.23万	3744.67万
归属净利润同比增长(%)	-193.41	-43.73	33.44	32.97	218.33	40.65	-10.46	-11.18
扣非净利润(元)	-2020.49万	5849.06万	7548.06万	4697.32万	1957.85万	1.02亿	5613.55万	3438.30万
扣非净利润同比增长(%)	-203.20	-42.83	34.46	36.62	254.63	44.71	-8.14	-9.58
毛利率(%)	34.06	34.23	34.13	35.08	35.44	31.26	30.58	32.02
净利率(%)	-2.77	4.14	6.17	6.54	6.17	6.72	5.33	6.01
资产负债率(%)	56.53	56.88	50.61	49.30	45.78	49.88	49.22	46.51
存货周转率(次)	1.08	4.91	3.79	2.19	1.02	5.80	4.18	2.44

	主营收入+营业利润

	净利润+每股收益

	股东权益+未分配利润

	总资产+负债

投资要点

总资产(亿元)
负债(亿元)

截至2026年第一季度最新总资产197066.85万元，负债111402.88万元。

利润表
报告期	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30
营业总收入	496,939,748.6	2,144,066,374.22	1,601,560,575.1	996,352,926.06
营业总成本	498,681,642.08	2,016,972,733.1	1,475,416,843.07	911,590,331.98
其他经营收益
营业利润	-5,311,434.28	106,522,504.85	121,892,839.07	79,720,062.38
利润总额	-4,655,252.52	104,345,263.23	121,879,874.39	79,773,177.67
净利润	-13,750,455.2	88,826,253.92	98,834,201.76	65,146,754.79
每股收益
其他综合收益	-7,307,486.55	-12,592,594.32	-7,095,633.44	-5,044,908.96
综合收益总额	-21,057,941.75	76,233,659.6	91,738,568.32	60,101,845.83

资产负债表
报告期	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30
流动资产:
流动资产合计	1,139,326,553.68	1,211,074,690.95	1,219,934,705.26	1,120,014,174.52
非流动资产:
非流动资产合计	831,341,982.11	824,409,168.44	813,173,818.46	798,181,908.4
资产总计	1,970,668,535.79	2,035,483,859.39	2,033,108,523.72	1,918,196,082.92
流动负债:
流动负债合计	665,554,629.27	684,954,429.8	635,159,816.48	622,706,319.81
非流动负债:
非流动负债合计	448,474,207.83	472,831,789.15	393,723,948.99	322,901,727.35
负债合计	1,114,028,837.1	1,157,786,218.95	1,028,883,765.47	945,608,047.16
所有者权益(或股东权益):
归属于母公司股东权益合计	772,752,585.37	798,779,686.73	933,068,653.29	905,769,861.65
股东权益合计	856,639,698.69	877,697,640.44	1,004,224,758.25	972,588,035.76
负债和股东权益合计	1,970,668,535.79	2,035,483,859.39	2,033,108,523.72	1,918,196,082.92

现金流量表
报告期	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30
经营活动产生的现金流量:
经营活动现金流入小计	493,872,491.99	2,182,807,677.12	1,532,606,577.73	993,777,532.88
经营活动现金流出小计	599,452,329.16	1,998,830,277.67	1,447,655,307.27	963,740,873.76
经营活动产生的现金流量净额	-105,579,837.17	183,977,399.45	84,951,270.46	30,036,659.12
投资活动产生的现金流量:
投资活动现金流入小计	280,856,533.98	14,869,634.6	14,795,634.6	7,460,300
投资活动现金流出小计	317,630,237.23	148,371,257.47	110,720,912.45	64,601,078.96
投资活动产生的现金流量净额	-36,773,703.25	-133,501,622.87	-95,925,277.85	-57,140,778.96
筹资活动产生的现金流量:
筹资活动现金流入小计	55,000,000	536,087,600	329,123,600	202,923,600
筹资活动现金流出小计	15,848,986.5	558,862,737.86	353,054,447.15	271,940,334.56
筹资活动产生的现金流量净额	39,151,013.5	-22,775,137.86	-23,930,847.15	-69,016,734.56
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-8,698,595.08	-6,416,383.77	-1,569,041.84	1,009,992.11
现金及现金等价物净增加额	-111,901,122	21,284,254.95	-36,473,896.38	-95,110,862.29
期末现金及现金等价物余额	447,232,597.26	559,133,719.26	501,375,567.93	442,738,602.02
补充资料:
现金及现金等价物的净增加额	-	21,284,254.95	-	-95,110,862.29

十大流通股东

截至日期	股东户数	户均持股(股)	较上期变化(%)
2026-03-31	19480	9260.36	-12.48
2025-12-31	22259	8104.22	41.80
2025-09-30	15697	11492.12	-41.64
2025-06-30	26896	6707.01	51.25
2025-03-31	17782	10144.63	-4.43
2024-12-31	18606	9695.36	86.06
2024-09-30	10000	18039.18	5.19
2024-06-30	9507	18974.63	-3.47
2024-03-31	9849	18315.75	-7.85
2023-12-31	10688	16877.98	2.87

流通股东

浙江宁旅企业管理有限公司
香港中央结算有限公司
柴孝海
江明中
邓建军

股东名称	持股数 (万股)	占总流通股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
浙江宁旅企业管理有限公司	5279.30	31.75	不变	0.00
香港中央结算有限公司	676.39	4.07	增加	536.69
柴孝海	307.15	1.85	不变	0.00
江明中	228.00	1.37	增加	0.89
邓建军	139.60	0.84	不变	0.00
平安基金-中国平安人寿保险股份有限公司-分红...	101.92	0.61	增加	18.00
中国工商银行股份有限公司-金鹰核心资源混合型...	80.88	0.49	新进	80.88
UBS AG	80.81	0.49	新进	80.81
潘涛	70.50	0.42	新进	70.50
融通新蓝筹证券投资基金	69.41	0.42	新进	69.41

十大股东

浙江宁旅企业管理有限公司
任召国
香港中央结算有限公司
柴孝海
江明中

股东名称	持股数 (万股)	占总股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
浙江宁旅企业管理有限公司	5279.30	29.27	不变	0.00
任召国	1355.65	7.52	不变	0.00
香港中央结算有限公司	676.39	3.75	增加	536.69
柴孝海	307.15	1.70	不变	0.00
江明中	228.00	1.26	增加	0.89
邓建军	139.60	0.77	不变	0.00
平安基金-中国平安人寿保险股份有限公司-分红...	101.92	0.56	新进	101.92
中国工商银行股份有限公司-金鹰核心资源混合型...	80.88	0.45	新进	80.88
UBS AG	80.81	0.45	新进	80.81
潘涛	70.50	0.39	新进	70.50

限售解禁

股东名称	解禁数量 (股)	上市日	实际解禁数量 (股)
其他骨干员工	977080	2020-11-10	977080
华树千	8200	2020-11-10	8200
王先羽	9720	2020-11-10	2430
宁波市北仑合力管理咨询有限公司	56025000	2020-09-22	56025000
任召国	8100000	2020-09-22	2025000
其他骨干员工	986720	2020-09-14	986720
华树千	8200	2020-09-14	8200
王先羽	9720	2020-09-14	2430

高管持股交易

姓名	职务	变动数量 (股)	变动后持股数(股)	变动原因	变动日期
任召国	董事长,总经理,非独立董事	300000	13556500	竞价交易	2022-09-19
任召国	总经理,董事长,非独立董事	300000	13556500	竞价交易	2022-09-19
邓建军	总经理,非独立董事	95000	2120000	竞价交易	2022-06-14
任召国	董事长,非独立董事	500000	13256500	竞价交易	2022-06-06
任召国	董事长,非独立董事	1000000	12756500	竞价交易	2022-05-17

基金持仓

基金名称	持股数(股)	持股市值(元)	占总股本比(%)	占流通比(%)
金鹰核心资源混合A	808800	15658368.00	0.45	0.49
融通新蓝筹混合	694100	13437776.00	0.38	0.42

	主力控盘

公司简介

创源股份所属地域：浙江省涉及概念：深股通，绿色电力，人工智能，IP经济(谷子经济)，一带一路，国企改革，宠物经济，共同富裕示范区，托育服务，体育产业，跨境电商，人民币贬值受益，文化传媒概念，三胎概念
主营业务：一般项目：组织文化艺术交流活动；专业设计服务；工艺美术品及礼仪用品制造（象牙及其制品除外）；工艺美术品及收藏品批发（象牙及其制品除外）；工艺美术品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；玩具、动漫及游艺用品销售；纸制品制造；纸制品销售；塑料制品制造；塑料制品销售；包装服务；包装材料及制品销售；教学用模型及教具销售；文具制造；文具用品批发；文具用品零售；办公用品销售；五金产品研发；五金产品制造；五金产品批发；五金产品零售；电工器材制造；电工器材销售；日用杂品制造；日用杂品销售；日用百货销售；日用品销售；日用品批发；玩具制造；玩具销售；厨具卫具及日用杂品批发；体育用品制造；体育用品及器材批发；体育用品及器材零售；户外用品销售；宠物食品及用品零售；宠物食品及用品批发；互联网销售（除销售需要许可的商品）；信息系统集成服务；软件开发；计算机及办公设备维修；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；信息技术咨询服务；日用口罩（非医用）生产；日用口罩（非医用）销售；医用口罩零售；医用口罩批发；医护人员防护用品批发；医护人员防护用品零售；劳动保护用品生产；劳动保护用品销售；第一类医疗器械生产；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；园区管理服务；企业管理；物业管理；酒店管理；市场营销策划；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；社会经济咨询服务；会议及展览服务；非居住房地产租赁。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：道路货物运输（不含危险货物）；出版物印刷；包装装潢印刷品印刷；文件、资料等其他印刷品印刷；特定印刷品印刷；医用口罩生产；第二类医疗器械生产；医护人员防护用品生产（Ⅱ类医疗器械）；药品生产；药品委托生产；药品零售；药品批发；各类工程建设活动；技术进出口；货物进出口；进出口代理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
上市日期： 2017-09-19 每股净资产： 4.28元每股收益： -0.11元净利润： -0.19亿元净利润增长率： -193.41%
营业收入： 4.97亿元每股现金流： -0.59元每股公积金： 1.56元每股未分配利润： 2.16元总股本： 1.80亿流通股： 1.66亿

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