云天化(600096)_ 股票分析

云天化(600096)

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	最新动态

投资评级

发布时间	研究机构	分析师	评级内容
发布时间	研究机构	分析师	本期评级	评级变动
2026-05-14	华金证券	骆红永	买入	维持
2026-05-05	环球富盛理财	庄怀超	买入
2026-04-28	国信证券	杨林,余双雨	增持	维持
2026-04-14	西南证券	钱伟伦,甄理	买入	维持
2026-04-04	华源证券	李佳骏,李辉,张峰	买入	首次
2026-04-02	中银证券	余嫄嫄,赵泰	买入	维持
2026-03-30	太平洋	王亮,王海涛	买入	维持
2026-03-29	华鑫证券	卢昊,高铭谦	买入	维持
2026-03-24	国信证券	杨林,余双雨	增持	维持
2025-12-26	国信证券	杨林,余双雨	增持	维持

盈利预测

据云天化四季报分析：

盈利能力维持稳定，主营获利能力有明显提升

成长能力维持稳定，固定资产规模收缩速度有所减缓

偿债能力有所削弱，短期偿债能力承压非常明显

运营能力维持稳定，中长期融资能力得到很大提升

现金流能力维持稳定，公司资金利用效率获小幅提升

财务数据

	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31	2024-09-30	2024-06-30
每股收益(元)	0.78	2.83	2.58	1.51	0.71	2.93	2.41	1.55
每股净资产(元)	14.29	13.48	13.29	12.40	12.90	12.19	11.70	10.83
每股资本公积金(元)	3.87	3.87	3.88	3.88	3.96	3.97	3.95	3.95
每股未分配利润(元)	8.54	7.75	7.52	6.64	7.18	6.49	6.31	5.45
每股经营性现金流(元)	1.32	4.98	4.31	2.31	1.56	5.86	4.09	2.52
净资产收益率(%)	5.63	21.87	20.03	11.84	5.61	25.95	21.90	14.28
营业总收入(元)	119.81亿	484.15亿	375.99亿	249.92亿	130.31亿	616.54亿	467.24亿	319.93亿
营业总收入同比增长(%)	-8.06	-21.47	-19.53	-21.88	-5.96	-10.72	-12.34	-9.16
归属净利润(元)	14.25亿	51.56亿	47.29亿	27.61亿	12.91亿	53.37亿	44.24亿	28.41亿
归属净利润同比增长(%)	10.39	-3.40	6.89	-2.81	-11.56	18.02	19.42	6.10
扣非净利润(元)	13.92亿	50.07亿	46.19亿	26.96亿	12.71亿	51.94亿	43.45亿	27.90亿
扣非净利润同比增长(%)	9.54	-3.60	6.32	-3.38	-11.43	15.05	21.42	8.23
毛利率(%)	19.56	20.21	20.85	19.16	17.22	17.50	16.99	16.61
净利率(%)	12.54	11.36	13.61	12.17	10.73	9.81	10.92	10.71
资产负债率(%)	46.67	47.17	47.38	51.58	49.96	52.23	52.51	56.49
存货周转率(次)	1.42	5.95	5.44	3.30	1.94	7.46	6.15	4.06

	主营收入+营业利润

	净利润+每股收益

	股东权益+未分配利润

	总资产+负债

投资要点

总资产(亿元)
负债(亿元)

截至2026年第一季度最新总资产5278821.46万元，负债2463477.67万元。

利润表
报告期	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30
营业总收入	11,980,782,595.76	48,414,923,741.78	37,598,927,790.04	24,991,560,770.91
营业总成本	10,355,111,916.95	42,424,578,705.59	32,205,341,359.87	21,757,100,351.74
其他经营收益
营业利润	1,844,399,843.96	6,594,793,305.32	5,973,754,280.14	3,585,817,785.81
利润总额	1,844,319,368.46	6,495,196,443.95	5,984,633,142.62	3,587,444,560.53
净利润	1,502,462,581.67	5,497,710,564.3	5,117,623,282.72	3,040,392,450.85
每股收益
其他综合收益	3,764,456.13	-3,789,148.52	3,297,041.29	6,649,545.78
综合收益总额	1,506,227,037.8	5,493,921,415.78	5,120,920,324.01	3,047,041,996.63

资产负债表
报告期	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30
流动资产:
流动资产合计	17,395,309,366.78	14,815,316,925.48	15,107,828,073.79	16,290,243,919.27
非流动资产:
非流动资产合计	35,392,905,196.69	35,527,151,546.45	34,861,834,485.16	34,468,052,338.52
资产总计	52,788,214,563.47	50,342,468,471.93	49,969,662,558.95	50,758,296,257.79
流动负债:
流动负债合计	17,530,032,654.97	17,435,466,216.36	15,947,034,567.73	17,622,726,236.96
非流动负债:
非流动负债合计	7,104,744,037.85	6,312,027,091.88	7,730,288,170.21	8,560,825,741.83
负债合计	24,634,776,692.82	23,747,493,308.24	23,677,322,737.94	26,183,551,978.79
所有者权益(或股东权益):
归属于母公司股东权益合计	26,053,326,915.11	24,581,339,135.02	24,219,188,002.64	22,608,149,266.02
股东权益合计	28,153,437,870.65	26,594,975,163.69	26,292,339,821.01	24,574,744,279
负债和股东权益合计	52,788,214,563.47	50,342,468,471.93	49,969,662,558.95	50,758,296,257.79

现金流量表
报告期	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30
经营活动产生的现金流量:
经营活动现金流入小计	13,362,919,131.81	54,247,179,099.02	43,170,701,147.13	28,307,665,444.8
经营活动现金流出小计	10,961,315,300.29	45,159,961,723.51	35,320,257,373.12	24,104,925,438.64
经营活动产生的现金流量净额	2,401,603,831.52	9,087,217,375.51	7,850,443,774.01	4,202,740,006.16
投资活动产生的现金流量:
投资活动现金流入小计	30,856,600	710,551,872.33	371,403,340.35	371,403,340.35
投资活动现金流出小计	585,247,940.49	2,478,619,792.51	1,658,359,830.25	976,039,110.73
投资活动产生的现金流量净额	-554,391,340.49	-1,768,067,920.18	-1,286,956,489.9	-604,635,770.38
筹资活动产生的现金流量:
筹资活动现金流入小计	3,200,587,972.25	8,633,706,395	6,801,680,042.05	5,372,827,816.6
筹资活动现金流出小计	2,792,385,816.9	17,965,525,497.26	13,245,829,192.75	8,782,816,339.88
筹资活动产生的现金流量净额	408,202,155.35	-9,331,819,102.26	-6,444,149,150.7	-3,409,988,523.28
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-9,957,431.57	-3,540,267.84	216,119.54	-7,245,741.35
现金及现金等价物净增加额	2,245,457,214.81	-2,016,209,914.77	119,554,252.95	180,869,971.15
期末现金及现金等价物余额	6,800,775,890.96	4,555,318,676.15	6,680,472,697.02	6,741,788,415.22
补充资料:
现金及现金等价物的净增加额	-	-2,016,209,914.77	-	180,869,971.15

十大流通股东

截至日期	股东户数	户均持股(股)	较上期变化(%)
2026-05-31	178000	10241.52	-3.37
2026-05-20	184200	9896.80	-7.16
2026-04-30	198400	9188.46	8.59
2026-04-20	182700	9978.06	6.41
2026-04-10	171700	10617.30	-1.25
2026-03-31	173869	10484.85	4.99
2026-03-20	165600	11008.40	11.03
2026-02-28	149144	12223.02	18.18
2026-02-13	126200	14445.25	4.47
2026-02-10	120800	15090.98	-1.95

流通股东

云天化集团有限责任公司
香港中央结算有限公司
赵志超
华泰证券股份有限公司-...
兴证全球基金-中国人寿...

股东名称	持股数 (万股)	占总流通股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
云天化集团有限责任公司	69925.43	38.36	不变	0.00
香港中央结算有限公司	9480.11	5.20	增加	1104.33
赵志超	3000.00	1.65	增加	765.00
华泰证券股份有限公司-鹏华中证细分化工产业主...	2293.55	1.26	增加	766.41
兴证全球基金-中国人寿保险股份有限公司-分红...	1012.98	0.56	新进	1012.98
中国农业银行股份有限公司-中证500交易型开...	940.71	0.52	减少	-939.85
招商银行股份有限公司-上证红利交易型开放式指...	885.66	0.49	减少	-165.20
中国银行股份有限公司-易方达稳健收益债券型证...	761.93	0.42	新进	761.93
中国人民人寿保险股份有限公司-传统-普通保险...	720.06	0.40	减少	-248.12
施罗德投资管理(香港)有限公司-施罗德环球基...	670.40	0.37	新进	670.40

十大股东

云天化集团有限责任公司
香港中央结算有限公司
赵志超
华泰证券股份有限公司-...
兴证全球基金-中国人寿...

股东名称	持股数 (万股)	占总股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
云天化集团有限责任公司	69925.43	38.36	不变	0.00
香港中央结算有限公司	9480.11	5.20	增加	1104.33
赵志超	3000.00	1.65	增加	765.00
华泰证券股份有限公司-鹏华中证细分化工产业主...	2293.55	1.26	增加	766.41
兴证全球基金-中国人寿保险股份有限公司-分红...	1012.98	0.56	新进	1012.98
中国农业银行股份有限公司-中证500交易型开...	940.71	0.52	减少	-939.85
招商银行股份有限公司-上证红利交易型开放式指...	885.66	0.49	减少	-165.20
中国银行股份有限公司-易方达稳健收益债券型证...	761.93	0.42	新进	761.93
中国人民人寿保险股份有限公司-传统-普通保险...	720.06	0.39	减少	-248.12
施罗德投资管理(香港)有限公司-施罗德环球基...	670.40	0.37	新进	670.40

限售解禁

股东名称	解禁数量 (股)	上市日	实际解禁数量 (股)
云天化集团有限责任公司	90000000	2024-01-15	90000000
核心管理、技术和业务骨干	27022200	2023-01-17	27022200
核心管理、技术和业务骨干	2057770	2023-01-17	2057770
崔周全	153480	2023-01-17	153480
师永林	153480	2023-01-17	153480
钟德红	153480	2023-01-17	153480
李建昌	153480	2023-01-17	153480
翟树新	76740	2023-01-17	76740

高管持股交易

姓名	职务	变动数量 (股)	变动后持股数(股)	变动原因	变动日期
郭成岗	高级管理人员	-30000	288120	二级市场买卖	2023-05-30
郭成岗	高级管理人员	-30000	288120	二级市场买卖	2023-05-30
郭成岗	高级管理人员	-30000	318120	二级市场买卖	2023-05-29
郭成岗	高级管理人员	-30000	318120	二级市场买卖	2023-05-29
郭成岗	高级管理人员	-10000	348120	二级市场买卖	2023-05-26

基金持仓

基金名称	持股数(股)	持股市值(元)	占总股本比(%)	占流通比(%)
鹏华中证细分化工产业ETF	22935463	765815109.57	1.26	1.26
南方中证500ETF	9407109	314103369.51	0.52	0.52
华泰柏瑞上证红利ETF	8856561	295720571.79	0.49	0.49
易方达稳健收益债券A	7619300	254408427.00	0.42	0.42
富国中证细分化工产业主题ETF	6472002	216100146.78	0.36	0.36
华宝化工ETF	5202060	173696783.40	0.29	0.29
天弘中证细分化工产业主题ETF	2515526	83993413.14	0.14	0.14
易方达国证价值100ETF	2212600	73878714.00	0.12	0.12
嘉实中证细分化工产业主题ETF	1645400	54939906.00	0.09	0.09
诺安利鑫灵活配置混合A	1433807	47874815.73	0.08	0.08
华夏中证红利质量ETF	1308000	43674120.00	0.07	0.07
华夏中证500自由现金流ETF	1257500	41987925.00	0.07	0.07
西部利得中证500指数增强(LOF)A	517300	17272647.00	0.03	0.03
前海开源中证大农业指数增强A	505700	16885323.00	0.03	0.03
国泰大农业股票A	500000	16695000.00	0.03	0.03
国泰中证细分化工产业主题ETF	381500	12738285.00	0.02	0.02
中欧中证细分化工产业主题指数发起A	372600	12441114.00	0.02	0.02
嘉实中证大农业ETF	257400	8594586.00	0.01	0.01
金元顺安沣泉债券A	234800	7839972.00	0.01	0.01
东财中证化工指数发起式A	216900	7242291.00	0.01	0.01

	主力控盘

公司简介

股票代码	600096	股票简称	云天化
公司全称	云南云天化股份有限公司	曾用名
市场类型	上海证券交易所	证券类别	上交所主板A股
成立日期	1997-07-02	上市日期	1997-06-18
注册资本(万元)	18229907310000.00	总经理	王宗勇
法人代表	宋立强	董事会秘书	苏云
注册地址	云南省昆明市滇池路1417号	办公地址	云南省昆明市滇池路1417号
电话	0871-64327177,0871-64327128,0871-64327127	传真	0871-64327155
电子邮箱	zqb@yth.cn	公司网址	www.yyth.com.cn
所属行业	农化制品	所属地域	云南板块
股改实施日期	2006-04-04	股改进度	实施
所属板块	煤化工概念-化工原料-新材料-锂电池概念-西部大开发-融资融券-央国企改革-氟化工概念-中证500-上证380-沪股通-一带一路-MSCI中国-碳交易-磷化工-价值股-电池技术-中盘股-中盘价值
主营业务	化肥、化工原料、新材料、大量元素水溶肥料、建筑材料、矿物饲料、新能源的研发及产品的生产、销售;民用爆炸物品、磷矿石系列产品、金属及金属矿、煤炭、焦炭、燃料油、易燃液体、易燃固体、腐蚀品、压缩气体和液化气体、毒害品、氧化剂和过氧化物等矿产品、建材及化工产品的销售;化工原料、设备、电子产品的进出口;北海市港区内从事磷酸矿物货物的装卸、仓储作业(限分公司经营);化工工程设计;塑料编织袋、五金交电、仪表设备及配件的销售;进出口业务;农产品贸易;货运代理;贵金属经营;国内贸易;特种作业人员安全技术培训;安全咨询服务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
公司简介	云南云天化股份有限公司(证券代码:600096)是云天化集团控股子公司、重要骨干企业,全球优秀的磷肥、氮肥、共聚甲醛制造商,中国化工百强上市公司,全国国有重点企业管理标杆企业,国有企业公司治理示范企业。云南云天化股份有限公司是具有核心资源优势的综合性大型国有控股上市公司,是以磷产业为核心的优秀磷肥、氮肥、共聚甲醛制造商,主营肥料、磷矿采选、精细化工、商贸物流等产业,磷矿采选生产能力、聚甲醛产能规模均居全球前列,磷复肥产能规模居亚洲前列。公司于1997年7月由云天化集团有限责任公司独家发起组建并在上海证券交易所挂牌上市(证券代码:600096),目前旗下拥有50余家分子公司,在云南、重庆、内蒙等10余个省市建有生产基地,在中东、东南亚等地区设立了销售公司,销售网点分布于世界各地。2021年,公司被国务院国资委点名为国企“改革尖兵”,入选全国供应链创新与应用百强示范企业;2022年,公司入选全国国有重点企业管理“标杆企业”,获“国务院国资委国有企业公司治理示范企业”荣誉称号,被评为“全国供应链创新与应用百强示范企业”;2023年,公司位列肥料企业50强排行榜第一,位居中国石油和化工企业500强排行榜“独立生产经营企业”第12位;公司作为云南唯一一家国有企业入选国务院国资委地方“双百企业”标杆企业名单。
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